今もそうなのかもしれないけどちょっと前までは（100-年齢）％をリスク資産として運用するのが無難という見解がありました。例えば40歳なら60％をリスク資産とするということですね。
年齢が上がるにつれてリスク資産は減少させていくことになります。
ちなみに私のリスク資産の割合は資産全体の80～90％あたりです。
ただ％管理だと資産規模が大きくなると必然的に無リスク資産の絶対額も増加することになります。生活費との兼ね合いもありますが支出が少ない場合は無リスク資産は一定量保有していれば問題ないと思うんですよね。
結論から言うと現金を年間支出の5年分保有して残りはすべてリスク資産にしても良いと考えています。これは年齢に関わらず不変です。
年間支出の5年分の現金を保有しておけば何かあったときにもあまり困らずに対応できるのではないでしょうか。仮にこれが不安であれば6年分、7年分と増加させてもいいですがあまり増やしすぎると資産運用効率が悪くなると思います。
また資産規模が大きくなってきたり年齢が上がってくるといろんなものに分散投資した方が良いという意見もありますが一般的な資産運用の場合は株式投資のみで問題ないと考えています。
資産規模が大きくなったので不動産投資などの現物アセットや債券やREITや仮想通貨などに分散することは悪いことではないと思いますが一般的な資産運用ではそこまでする必要性は薄いと感じます。
また年齢が上がるにつれてリスク資産の割合を減らしていくという考え方にも違和感を覚えています。日本では公的年金がありますからどちらかと言えばもっとリスクを取っても問題ないと思うんですよね。
さてここまで「一般的な資産運用」という言葉を使ってきましたが私の感覚的に資産規模が1億円以下なら現金と株式投資で十分だという認識を持っています。
分散すればするほど考えることも増えますし不安も少なからず増えるのではないでしょうか。アセットアロケーションがずれて適正値に戻す作業も面倒になるかもしれません。
いろんな考え方がありますが私も約20年資産運用をしてきたので自分なりの解を持っています。それは次の通りです。
・無リスク資産 現金を年間支出の5年分
・リスク資産 上記以外を株式投資
補足しておくと株式投資はインデックス投資を中心としてサテライトとして個別株を扱うのはありだと思います。個別株が不安ならインデックス投資のみでも問題ないですね。
年齢ごとに運用スタイルを変える意見もありますが私は年齢に関わらず一般的な資産運用では運用スタイルは不変だと考えています。
【この記事を書いた人：クロスパール】
1971年生まれ、2017年9月にセミリタイア達成。資産運用の中心はインデックス投資で趣味として日本個別株を保有。日本株は配当・優待を長期に享受するスタイルです。
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